里昂发表报告指,华润水泥上半年净利润按年降50%,主要是由于需求疲软和淡季期间煤炭成本飙升。次季的水泥平均价格按年下跌3%至每吨385港元,煤炭价格飙升导致次季单位毛利按年下跌44%至每吨79港元。季内销售量按年下跌19%至1,950万吨。里昂指,考虑到广西的新供应和需求不稳的潜在影响,将华润水泥2022至2024年盈测下调7%至17%,以反映下调产量和单位利润预期。目标价由5.7港元降至5.1港元,维持跑赢大市评级。
里昂发表报告指,华润水泥上半年净利润按年降50%,主要是由于需求疲软和淡季期间煤炭成本飙升。次季的水泥平均价格按年下跌3%至每吨385港元,煤炭价格飙升导致次季单位毛利按年下跌44%至每吨79港元。季内销售量按年下跌19%至1,950万吨。里昂指,考虑到广西的新供应和需求不稳的潜在影响,将华润水泥2022至2024年盈测下调7%至17%,以反映下调产量和单位利润预期。目标价由5.7港元降至5.1港元,维持跑赢大市评级。